定增+自筹 兄弟科技欲控股收购中华化工

    今日公布非公开发行预案，拟以不低于25元/股的价格向上海六禾芳甸投资中心（下称“六禾芳甸”）和苏州鑫德诚股权投资合伙企业（下称“苏州鑫德诚”）非公开发行不超过2000万股，募集资金总额不超过5亿元，用于收购嘉兴市中华化工有限责任公司（下称“中华化工”）72%股权。
    兄弟科技称，目前公司与中华化工暂定的该72%股权的转让价款为9.79亿元，募集资金不足部分将由公司以自筹或向海宁兄弟投资有限公司借款的方式解决。以此次定增募资5亿元计算，该笔借款至少将高达4.79亿元。
    本次定向增发的对象只有两个，其中六禾芳甸认购定增股数的63%，苏州鑫德诚认购余下的37%。六禾芳甸注册资本7.5亿元，是新近成立的公司，无对外投资经验，主营业务为创业投资、资产管理、投资管理。苏州鑫德诚同样是新近成立的公司，亦无对外投资经验，注册资本1000万元，实际控制人为中国华融资产管理公司。
    兄弟科技在所处的维生素和皮革化学品领域有着突出的市场地位，其维生素K3的2010年全球市场份额为37.92%，排名全球第一，维生素B1市场占有率位居全球前四位；其皮革化学品的全球市场份额超过2%，排名国内第一，其中铬鞣剂的全球市场份额超过9%，排名全球第三、国内第一。
    中华化工为浙江省级企业集团、中国化工500强企业和中国香兰素生产基地，在香兰素市场具有较强的产品定价权和话语权。2011年，中华化工香兰素的产能和销量分别达到11200吨和9099吨，产能和销量排名全球第一。中华化工2011年末总资产与净资产分别为15.3亿元和8.18亿元，其2011年的营业收入及净利润分别为16.67亿元和9906万元。
    兄弟科技希望通过本次收购中华化工，积极拓展精细化工领域的新产品新业务，开展全系列产品的集约化生产，且拟收购的中华化工资产处于公司周边县市嘉兴市，公司将继续依托长三角精细化工产业集群，从科研、生产、销售等全方位提升公司的核心竞争力，进一步拓展公司精细化工业务。
    另外，关于定增后仍需举债4.79亿元去完成收购，兄弟科技认为此举将使公司资产负债率预计上升至约25%-30%，对于精细化工行业企业而言依旧属于合理的水平